全砺先生,正值四十不惑, 经过多年奋斗成为几家控股公司的董事长，公司在香港和内地都有业务,,现在他和孩子是香港户籍,孩子和家人还生活在内地,为了家和事业发展, 全砺先生也是两边跑,很是辛苦!

　　金钱对于他只是一个数字概念，现有的财富足以满足他和家人的生活需求。但是现在他是否高枕无忧呢?他到底有怎么样的烦恼呢?

　　看看我们的理财专家李力女士和全砺先生谈过之后,是否可以解决那些将来可能遇到的问题呢?

家庭基本情况：

家庭主要成员	年龄	职业职位	基本收入	未来财务目标
全砺全砺先生	38	跨国企业家	560万	涉足艺术品收藏和事业发展
夫人	35	国家公务员	10万	协助丈夫的未来计划
女儿	10	在读学生		留学教育、子承父业
儿子	1			留学教育、子承父业

　　三月的一个下午，暖暖的阳光透过格子的窗栏斜照进茶馆，细细碎碎散落一地幽静。我听着轻盈曼妙的音乐，想着即将出现的全砺先生，不由陷入沉思。全砺先生到底是一个怎样的人，上亿资产的身价已不是常人能及，他还缺少什么？就在我疑问之时，全砺先生,身着舒适的休闲装，礼貌而落落大方的出现了。

　　“我不知道现在这样忙碌是为了什么？” 这是全砺先生对我说的第一句话，全砺先生很坦诚的向我诉说了他现在的想法和困惑，这也让我真的明白他所谓的迷茫与无奈。全砺先生盼望摆脱现在辛苦的工作，与家人一起享受生活，其实他已完全具备条件，只是对现有的财务缺乏合理的规划,或者换句话来说,家庭资产需要合理配置,这是全砺先生最着急的问题。

一 分析全砺先生的现金流量情况

　　表1：现金流量表

2008年现金流量表(税后)
编制日期2008.3.n                                                          资料提供：全砺先生
项 目	金额 （万元）	项 目	金额  （万元）
现金流入		现金流出
全砺先生工资	60	日常生活支出	60
股息红利	500	旅游经费	10
A太太工资	10	信用偿债支出	0
股东权益	不计	保险费用（社保）支付	0
		保险费用（商保）支付	0
现金流入合计	570	现金流出合计	70
结余 （新增净资产）	500
注：全砺先生日常主要支出由公司报销

　　从表中可以看出全砺先生家庭的现金流充沛，抗风险能力非常强，这是支撑家庭目标的良好基础。全砺先生有着非常美满、幸福和富足的家庭，他和太太都是成功人士，全砺先生旗下管理多家公司，是家中收入的主要来源。他们希望子女得到非常好的教育将来子承父业。全砺先生对未来有着明确的打算，希望追求生活的新境界，希望通过涉足艺术品市场提高精神生活品位；也希望自己事业顺利发展,如果有余力也愿意去做些公益事业去帮助那些需要资助的人群

二 分析全砺先生的家庭资产负债表

　　表2：资产负债表

资产		期末数(万)	资产收益％
流动资产	现金资产
	人民币活期存款	500	8.65
	港币活期存款	500	8.65
	保障资产
	社会保险	0
	商业保险	0
	退休基金	0
	小计	1000	17.3
生息资产	股票   A股市值	1600	27.7
	H股市值	400	6.9
	境外基金	400	6.9
	艺术品投资	500	8.65
	股东权益	不计
	其他收入	0
	小计	2900	50.2
固定资产	房产2套（境内）	800	13.8
	房产1套（境外）	1000	17.3
	小计	1800	31.1
消费资产	轿车2辆	80	1.4
	小计	80	1.4
总资产	5780	总负债
通胀率	6％	总资产收益率	约15%

　　从此表看,全砺先生家庭资产情况基本良好, 家庭没有负债，综合还债能力强,储蓄较多.

1.结余比例：87.7%(结余额500万元/年收入570万元=0.877)，比例明显过高，使得资产增值能力较差，没有用于家庭保障和投资。建议增加家庭保障和适度选择投资品种投资，加快净资产的增值能力。假设通胀为6%，在12年后家庭资产就会变为原来的1/2了.

　　2 .家庭流动性资产17.3%,表明客户资产结构的流动性非常好，但是导致收益率低。

　　建议保持适度的流动性比例10%-20%，其余的资金可以用于做家庭保障和投资。

　　3.家庭投资与净资产比：74.4%, 表明通过投资增加财富的能力较强，但是比例稍高，风险较大。建议适当降低高风险投资所占的比例。

　　三 概括分析总资产

　　总的来说, 从资产负债表我们可以看出，全砺先生的家庭存款比例较高，每年结余资金比例也非常高。一般来说,高资产的人畏惧风险，他们在已经完成资本原始积累后不愿将辛苦挣到的钱在高风险的投资中打水漂。但是高额的通胀又使他们处于两难的境地。来为全砺先生算一笔账。一千万的资产存在银行，一年期存款利率4.14%，三年期5.4%。2008年1月份CPI7.8%，2月份8.7%，照此下去，若资产每年缩水3%，10年后，1000万元将变为737万元；若缩水5%，10年后1000万元几乎折价一半。通货膨胀在侵蚀我们的资产，这是一个严峻的现实。所以必须通过投资使资产有效的保值增值。同时全砺先生家庭没有负债，综合偿债能力很强。应该适当利用负债的杠杆效应，盘活资产，增加净资产收益率。

　　全砺先生有一半的资产都是用于投资，更是有1/3的资产用于投资高风险的股票。前两年的股票整体行情好，所以投资股票的收益率相当可观。但是我们理财追求的是长期目标。股票的特点是高风险高收益，波动大，作为个人投资者不好把握。近期已经有很多投资者的资产缩水相当严重。所以建议降低直接投资股市的比例，改为通过专家理财间接入市。

　　对于高资产家庭而言，首要任务是保证资产安全。我们需要对资产做有效的管理，分散投资渠道和投资区域，从而降低风险。我们需要通过一系列投资组合达到分散风险的目的。由于投资在单一的国家，容易受到一个国家政策影响，系统风险较大。如果把资产分布到全球，则可以有效的降低系统风险，而收益却不一定会下降。分散风险的方法有很多种，针对全砺先生家庭建议做如下配置。

四 家庭资产分散风险的方法

　　方法一：增加保障类资产

　　全砺先生的财产中缺少保障资产，说明他没有为家庭建立基本保障体系。全砺先生认为几十万的开支完全能够负担，所以不需要保险。

　　其实高资产家庭也需要完善保障体系。尽管其退休金和子女教育金不成问题，充沛的现金流和零负债表明全砺先生有着很强的抗风险能力。但对于全砺先生也非常需要医疗保障,如要建立几十万医疗险的保障额度，实际保费支出不到1万元，可以解决许多实际的财务问题,还可享有急难救助权利。所以，商业保险对于高资产家庭保障的性价比是很高的，保障也是多方面的。

　　举个真实的例子：2003年有个海外旅游团在国内旅游途中发生了严重的交通事故，其中几人伤情严重需要救治。其中一位投保了高额国际保险，保险公司调派专机将患者接至香港治疗，伤者很快康复。另几位伤员则没那么幸运，他们被就近安排在乡村医院治疗，有人留下了终身残疾。

　　对于高资产家庭财富传承是个重要问题。象全砺先生这样具有香港户籍,现在其资产传承会遇到20％赠与税的税务风险，将来可能有遗产税问题;而公司业务也在内地和香港,公司经营风险也应考虑债务规避。合法避税、避债保全财产是全砺先生的权利，利用人寿保险可以合法解决财产传承、避税和避债问题，是高资产家庭最重要的理财手段。保障是理财的基础，如果全砺先生先建立好保障体系，就可以更加大胆地投资。

　　交谈中了解到全砺先生在境外银行已经存有大笔资产，实际上他已经不需要另外支付保险费就能得到高额的寿险保障了。在这方面，境外一些保险产品的设计更具灵活性，更适合高端客户的需求。这种利用保单的现金价值贷款，利用存贷利差对冲，支付较少的保费或无需支付保费而获得高额寿险保障的保险被称为“千万美元心愿计划”。这个计划的优势在于，如果全砺先生遇到风险造成收入中断，可以给家人留下高额赔偿金，保证家人生活和子女教育；在全砺先生百年之后可以作为遗产留给孩子，又可有效规避遗产税；尤其全砺先生可利用他在海外的现有资产无需缴费就可拥有千万美元保障,这类保险深受海外一些高资产客户的欢迎

方法二：投资类保险

　　国内主要是投连险，有的也称FOF(Fund of funds)。投连险是由保险公司的投资专家统一投资运作，投资于各种证券投资基金、上市国债、记账式国债、金融债券、国家重点工程债券等国家允许的投资渠道。投资收益完全回馈给客户。而FOF是投资于基金，风险较低,又可以根据行情趋势作账户调整，双重分散风险。大多的投连险会附送一定的保障,有时是寿险,有时是健康险。

　　国外主要是影子基金。影子基金就是由保险公司在市场上吸纳部分优质基金，然后将基金的单位价值进行分割，以达到降低投资门槛的目的。例如：英国友诚有限公司建立的影子基金。该公司的基金平台从全球8000多只基金里精选了180只左右的基金，可以选择多种投资方向的基金做组合。有投资新兴市场的，如：JF印度基金；有投资专门行业的，如：宝源农业基金；因为品种繁多，转换方便，可以及时追踪全球投资热点，分享全球经济的发展。影子基金从本质上是投资基金，但是一般以保险为载体出现，所以具有保险的特性。如：避税。亦可作为财产转移的工具。

　　方法三：给孩子的未来做好保障

　　假如全砺先生发生不测，留下了大笔的资金和年幼的孩子。为了防止孩子将来挥霍，可以成立教育类信托，使得孩子享有该信托资产的受益权而没有处理权。同时信托将该资产完全分割出去，具有独立的产权，这笔资产完全安全，不会因为债务问题或其他原因被他人侵占,而且信托通过专业人士的打理，资产得到增值，在孩子不同的年龄给与孩子一定数额的开销,使孩子的一生都有保障。

　　另外还可以通过定投的方式给孩子准备教育金。每月定投5000美元，假设年收益率为15％，那么10年后，教育金达到140万美元，20年后则达到750万美元。完全可以供孩子留学。每月5000美元，对全砺先生的家庭现金流影响不大，但是通过长期积累和复利效应，却可以产生不小的收益。投资越早，孩子教育金保障越有利。万一后面发生变故无法供款，孩子也会受益于较早投资产生的收益。